私募前4个月成绩单近日出炉。据私募排排网统计，有业绩记录的私募证券投资基金今年以来平均收益接近7%，其中股票策略私募基金平均收益“领跑”，5%分位数产品的年内收益更是高达32.42%。
上海证券报记者采访获悉，今年以来，以科技为主线的结构性行情持续演绎，带动了私募基金赚钱效应持续显现。
多位业内人士认为，尽管近期科技板块波动有所加剧，但景气度向上、业绩向好的AI基础设施相关标的仍是接下来的重点配置方向，短期调整反而提供了布局良机。
股票策略私募业绩领跑
私募排排网最新统计数据显示，截至4月30日，有业绩记录的12862只私募证券投资基金今年以来平均收益达6.69%，正收益者占比为76.83%。
从细分策略来看，股票策略“拔得头筹”。据私募排排网统计：截至4月30日，有业绩展示的8247只股票策略私募基金今年以来平均收益达7.64%，在五大策略中领跑；多资产策略私募则以5.8%的年内平均收益位居第二，正收益者占比达80.23%；期货及衍生品策略和组合基金今年以来平均收益分别为5.53%和5.13%，正收益者占比分别为74.68%和86.70%；债券策略则以2.29%的平均收益垫底。
融智投资FOF基金经理李春瑜在接受上海证券报记者采访时表示，今年以来经济复苏与流动性相对宽松为上市公司盈利改善提供了支撑，资本市场上AI、半导体等高景气赛道表现突出，也为投资提供了方向，提振了私募尤其是股票策略私募的整体业绩。
市场震荡不改仓位进攻性
值得注意的是，近日市场整体波动有所加剧，但多位业内人士认为，结构性行情短暂休息后仍将继续，私募基金赚钱效应或随之延续。
星石投资副总经理方磊对记者表示，近期市场调整的原因在于前期股市累积涨幅较大，市场情绪对边际变化更为敏感，部分热门赛道也因资金抱团出现交易拥挤的情况，部分资金存在止盈、调仓行为。但是在中期视角下，业绩因素将是A股市场走势的决定性因素。接下来，在AI发展的大趋势下，预计科技成长板块后续业绩仍有持续兑现的机遇。虽然短期内高估值可能会导致板块波动，但业绩兑现将逐步消化估值风险，而且在国内名义GDP增速回升的情况下，业绩兑现能力有望扩散至更多行业。
止于至善投资总经理何理告诉记者：“市场近期的震荡，更多是情绪和资金交易行为带来的短期影响，权益资产的中长期投资机会依然丰富。”
记者采访多家百亿级私募获悉，短期震荡并未改变他们仓位的进攻性，权益资产仓位大多维持在七成以上。
AI基础设施领域“水大鱼多”
从投资机会来看，AI基础设施领域备受私募青睐。
何理分析称，在产业生命周期的早期，上游的景气往往先行，随后景气度才会向中游和下游传导，AI产业也不例外。目前AI产业趋势仍在加速，多个环节未来两年大概率呈现供小于求的状态，存储、光芯片、GPU、CPU等细分赛道量价齐升带来的投资机会值得关注。
磐耀资产创始人辜若飞也认为：在需求端，国内AI大模型token消耗量快速攀升，从云厂商算力需求、算力租赁价格、C端产品用户反馈等多维度，均能验证算力供需紧张格局。“五一”假期期间字节跳动旗下豆包推进商业化，更是标志着国内大模型行业开启“自我造血”模式，进而带动持续的算力采购与基础设施投资，算力需求有望持续高增。在供给端，国内算力产业链企业一季度财报表现亮眼，订单量、营收数据均超出市场预期，AI服务器、光模块、国产GPU等细分环节产业景气度持续上行，因此，相关机会值得重点关注。
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